​​书接上面的文章，对比国内的增额分红险，香港的储蓄分红险，两者都被誉为是网红的“挪储神器”，那么对于内地居民去对比，有着哪些风险与不同呢？

　　国内的分红险诞生于2000年，当时人寿没有推投连险，而是推出了内地第一款分红险：国寿千禧理财，在当时相对高利率的背景下，也是高保底收益，以及上不封顶的分红。之后迎来了火红的十年，当时在随后的5年出现大量退保和投诉，在监管缺失的背景下，保险公司及从业人员承诺固定分红收益、隐瞒保险期间或缴费期间、隐瞒退保损失、与银行存款或理财产品做简单对比等。

　　到了2013年，寿险费率市场改革启动，预定利率上调至3.5%，部分年金险为4.025%。普通寿险替代了分红险，不过随着监管政策的调整和完善，三板斧规范之后，藏在黑匣子里的真实收益也得见天日，分红险公开透明的运作让投保人有了可比性，内地分红险逐渐站回C位，那么当低利率时代被验证之后，分红险将成为寿险的未来之星。下面是分金年会金字招牌信誉至上红险重新规范过程的最重要的三板斧：

　　2020年2月，监管要求收益演示时，红利分配比例统一为70%，并且只能用利差演示；

　　2022年12月，监管再发文件，要求收益演示的利率最高为4.5%；

　　同时要求，从2023年6月起，保险公司要公布自己的红利实现率，也就是实际分红达成率。

　　香港的储蓄分红险，也是随着投连险的衰落，而诞生于2010年。之前也提到，内地的监管严格且要求更确定，而香港则是更为市场化。所以香港的保单，让投保人与保险公司资金运作、金融市场的变动更为关联。而投保资金主要投资于全球市场，尤其是美股美债等，占比50%以上。

　　在2009年之后持续牛市，所以总体表现良好。道琼斯指数从最低的8772点涨到了2024年最高的41585点，涨了整整的500%。美债年化收益率在4%之上。概括总结：香港的储蓄分红险推出后，一直在历史上一个上升的投资通道中运行，收益良好，再辅以收益平滑机制，短期内收益率不会发生大的变化，当时如果遇到金融危机，有可能出现大的变化。

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　　内地的分红险只有人民币币种，而香港的储蓄分红险则可以使用多种货币投保，包括人民币、美元、港币等等，而且一般保单中都提供了货币转换选项。也就说不论投保人是以何种货币投保，都可以在保单有效期内，任意选择人民币、美元、欧元在内的6到9种货币作为保单货币，而且每年有一次转换货币的机会。

　　这个做法就是让投保人可以自由选择，转换为当地的货币，未来有可能减少汇兑成本。另外选择看涨或者稳定的货币，避免汇率波动带来的损失。当然客户选择不同的保单货币，保险公司投资获取的收益也会有着差别，每年的分红实现率就是不同的。

　　当时如果对于内地居民来说，未来退保后还是需要人民币进入国内消费的，那么不论是何等货币，都无法避免汇率的变动，当然有可能赚有可能赔，汇率风险是不可能避开的。那么近年来人金年会民币兑美元的汇率一直走低，如果未来持续走低jinnianhui金年会，不那么退保时出现汇兑损失，如果人民币开始反弹走强，那么投保人得到汇兑利润，汇率风险时不可能避开的。

　　由于是纯粹市场化，那么各家保险公司为了竞争需要，各种创新不断，所以对比内地分红险保单，现在香港保单的创新性还是很强的。目前主流创新除了上文所说的保单货币转换之外，还有着：

　　保单分拆可以将一份保单分成数份，投保人可以弹性规划资产。例如为第一个孩子买的保单，在之后可以拆分给后面的孩子分配。

　　保单缴费延期时间拉长，宽限期由31日最高可以延期到365天，宽限期期间保单继续生效。

　　将复归红利和终期红利进行锁定红利，每个保单年度可以申请一次，当时当锁定后，就不再按照原有保单增值计划继续增值，只能享受保险公司给予的固定利率，锁定比例一般在红利的10%到70%，现在又创新了解锁选项功能。

　　如果被保人于保单生效满一年后，在25岁之前学业优秀，可以多的特别奖励。

　　免交保费条款，例如投保人在60岁之前全残可以豁免交付保费，还可以约定投保人在60岁前不幸身故或者全残，会豁免保费到被保人25岁。

　　如果被保人不幸身故以及没有第二被保人，会支付身故赔偿给保单受益人。如果被保人在首年内意外不幸身故，除身故赔偿外，该计划还会额外支付意外身故赔偿，减轻财务负担。

　　另外如果投保长年限，还可以一次缴纳保费，只不过将后续保费进入到另外一个账户，类似于国内的万能险账户。为了鼓励投保人，现在也有一些创新激励措施，例如保证前3年收益保证在6%等等。

　　还可以无限次更改受保人，让财富继续传承下去。其他的创新，例如第二投保人等等，国内分红险也有类似条款。

　　国内分红险受到国内法律保护，但是内地居民购买香港储蓄险，如果在国内购买，两边法律都不保护，属于地下保单。如果在香港购买，受到香港法律保护，不受到内地法律保护。那么出现纠纷时，内地居民首先想到的就是投诉监管部门，那么在香港，如果没有有利直接的证据，那么很有可能不被受理。法院起诉时间长、费用高，还不一定胜诉。

　　另外，即使香港容许内地居民在港购买保单，但是资金如果从内地进出，都是违规违法的。根据外管局的规定，到境外购买人寿保险和投资返还分红类保险，属于金融和资本项下交易，现行个人外汇管理政策法规，到目前尚未开放，也就说不能合法的购汇换汇出境购买。违反者将处于30%的罚款，严重者追究刑事责任。

　　那么资金如何进出呢？现在银联2016年规定，禁止通过银联通道缴付具有投资分红性质的香港保单。同样在2016年，银行的《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》发布，跨境汇款1万美元及等值外币也都需要上报，每年5万美元。

　　现在通行方法是，投保人去到香港开设本地银行卡，作为缴费和收款账户。但是投保资金如果从内地筹备，未来退保或者死亡领取赔偿金又要拿回内地，没有合法的通道。如果采取不合法不合规的手段进出，可能涉及洗钱罪的指控，有可能被冻结账户，刑事责任追究和罚款处罚。

　　虽然这几年港港保单增长势头迅猛，但是投保人也要对应自己的需求和自身条件，进行慎重的选择。本来就想为家人做点规划，资产保值增值，但是采用非正规手段来操作，未来很有可能被税务、外管、金管局和经侦追查和处分。大数据时代，一切皆有可能1

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